金融财经 - 证券从业
关于宏观分析法，下列说法中正确的有（）。I.国内生产总值、失业率、通货膨胀率、利率、汇率及财政货币政策等宏观变量都会对股价造成影响II.从中长期来看，周期股票价格的变动大体上与经济周期相一致III.预测宏观经济周期通常有三种方法，即经济指标分析、计量经济模型和概率预测IV.收入总量调控对证券市场产生直接影响
A.I、IV
B.I、II、III
C.II、III、IV
D.I、II、III、IV
本题答案：
B
解析：选项B正确：IV项，国家的货币政策、财政政策、收入分配政策和对证券市场的监管政策等都会对股票的投资价值产生影响。收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响。货币政策对股票市场既有直接影响，也有间接影响。
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B
解析：选项B正确：IV项，国家的货币政策、财政政策、收入分配政策和对证券市场的监管政策等都会对股票的投资价值产生影响。收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响。货币政策对股票市场既有直接影响，也有间接影响。
单独申请证券投资咨询从业资格的机构，应当具备的条件包括（）。I.有五名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员，其高级管理人员中，至少一名取得证券投资咨询从业资格II.有十名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员，其高级管理人员中，至少一名取得证券投资咨询从业资格III.100万元人民币以上的注册资本IV.500万元人民币以上的注册资本
A.II、III
B.II、IV
C.I、III
D.I、IV
本题答案：
C
解析：选项C正确：《证券、期货投资咨询管理暂行办法》规定，申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，应当具备下列条件：（1）分别从事证券或者期货投资咨询业务的机构，有五名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有十名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；其高级管理人员中，至少有一名取得证券或者期货投资咨询从业资格；（2）有100万元人民币以上的注册资本；（3）有固定的业务场所和与业务相适应的通信及其他信息传递设施；（4）有公司章程；（5）有健全的内部管理制度；（6）具备中国证监会要求的其他条件。
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C
解析：选项C正确：《证券、期货投资咨询管理暂行办法》规定，申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，应当具备下列条件：（1）分别从事证券或者期货投资咨询业务的机构，有五名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有十名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；其高级管理人员中，至少有一名取得证券或者期货投资咨询从业资格；（2）有100万元人民币以上的注册资本；（3）有固定的业务场所和与业务相适应的通信及其他信息传递设施；（4）有公司章程；（5）有健全的内部管理制度；（6）具备中国证监会要求的其他条件。
下列关于客户的理财价值观的说法中，正确的有（）。I.理财价值观决定了理财目标，影响理财行为II.在实务操作中，很多客户的理财价值观都是不太改变III.客户的理财目标是动态调整的IV.客户的理财行为是动态调整的
A.I、II、IV
B.I、III、IV
C.I、II
D.III、IV
本题答案：
B
解析：选项B正确：理财价值观决定了理财目标，从而影响到理财行为。在实际业务操作过程中，客户的理财价值观并不是一成不变的，它受到多种因素的影响，因此，客户的理财目标的理财行为都处于动态调整过程中。
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B
解析：选项B正确：理财价值观决定了理财目标，从而影响到理财行为。在实际业务操作过程中，客户的理财价值观并不是一成不变的，它受到多种因素的影响，因此，客户的理财目标的理财行为都处于动态调整过程中。
李某一家五口，成员由女儿、儿子、儿媳、孙子组成，儿子2005年因病死亡，孙子和儿媳共同生活，2008年李某患重病，亲笔立下遗嘱，将本人的所有财产由女儿继承，李某死亡后，女儿继承了李某的遗产，此时儿媳提出李某省钱遗嘱无效，声称她和李某的孙子有权继承房产和存款，并向法院提出诉讼。本案所涉及的继承关系包括（）。I.代位继承II.遗嘱继承III.法定继承IV.遗赠
A.I、II
B.III、IV
C.I、III
D.I、II、III
本题答案：
D
解析：选项D正确：代位继承是和本位继承相对应的一种继承制度，是法定继承的一种特殊情况。它是指被继承人的子女先于被继承人死亡时，由被继承人子女的晚辈直系血亲代替先死亡的长辈直系血亲继承被继承人遗产的一项法定继承制度。故本题中李某儿子应继承的那份财产应该由李某的孙子继承。本题中涉及代位继承、遗嘱继承和法定继承。
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D
解析：选项D正确：代位继承是和本位继承相对应的一种继承制度，是法定继承的一种特殊情况。它是指被继承人的子女先于被继承人死亡时，由被继承人子女的晚辈直系血亲代替先死亡的长辈直系血亲继承被继承人遗产的一项法定继承制度。故本题中李某儿子应继承的那份财产应该由李某的孙子继承。本题中涉及代位继承、遗嘱继承和法定继承。
关于客户的次级信息，下列说法正确的有（）。I.次级信息是指客户个人和财务资料II.次级信息包括由政府部门或金融机构公布的宏观经济数据III.次级信息靠交谈和调查问卷相结合的方式来获得IV.次级信息可以靠数据来获得
A.I、II、III
B.III、IV
C.II、IV
D.I、II、III、IV
本题答案：
C
解析：选项C正确：初级信息是指只能通过和客户沟通获得的关于客户的个人和财务的资料，次级信息是指从政府部门或金融机构公布的信息中获得的宏观经济信息。
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C
解析：选项C正确：初级信息是指只能通过和客户沟通获得的关于客户的个人和财务的资料，次级信息是指从政府部门或金融机构公布的信息中获得的宏观经济信息。
套利定价模型（APT）与资本资产定价模型（CAPM）相比，其特点在于（）。I.APT的假设条件更少II.CAPM是多因素模型，APT是单因素模型III.APT从“套利均衡”的角度给出了证券的均衡定价IV.APT极大地推动了单因素分析方法在投资实践上的应用
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.II、IV
D.I、III
本题答案：
D
解析：选项D正确：与资本资产定价模型相比，建立套利定价理论的假设条件较少，可概括为三个基本假设：（1）投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的；（2）所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响；（3）投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。
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D
解析：选项D正确：与资本资产定价模型相比，建立套利定价理论的假设条件较少，可概括为三个基本假设：（1）投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的；（2）所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响；（3）投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。
关于平衡型投资者，下列说法正确的有（）。I.不厌恶风险也不追求风险，对任何投资都比较理性II.试图获得社会平均水平的收益，同时承受社会平均风险III.房产、黄金、基金等投资工具是其常选择的投资工具IV.喜欢选择既保本又有高收益机会的结构性理财产品
A.III、IV
B.I、II
C.I、II、III、IV
D.I、II、III
本题答案：
D
解析：选项D正确：平衡型的客户既不厌恶风险也不追求风险，对任何投资都比较理性，往往会仔细分析不同的投资市场、工具与产品，从中寻找风险适中、收益适中的产品，获得社会平均水平的收益，同时承受社会平均风险。因此，这一类型的投资者往往选择房产、黄金、基金等投资工具。平衡型客户适合投资于中等风险以下的理财产品或投资工具。IV项，稳健型的客户喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品。
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D
解析：选项D正确：平衡型的客户既不厌恶风险也不追求风险，对任何投资都比较理性，往往会仔细分析不同的投资市场、工具与产品，从中寻找风险适中、收益适中的产品，获得社会平均水平的收益，同时承受社会平均风险。因此，这一类型的投资者往往选择房产、黄金、基金等投资工具。平衡型客户适合投资于中等风险以下的理财产品或投资工具。IV项，稳健型的客户喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品。
证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户（）的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。I.投资偏好II.风险承受能力III.服务需求IV.资产状况
A.I、IV
B.I、II
C.II、III
D.II、IV
本题答案：
C
解析：选项C正确：证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。
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C
解析：选项C正确：证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。
导致代表性启发偏差的原因包括（）。I.对先概率的不敏感II.对可预测性的不敏感III.小数定理的存在IV.信息控制量
A.I、II、III、IV
B.I、II
C.III、IV
D.I、II、III
本题答案：
D
解析：选项D正确：代表性启发产生偏差的原因有：（1）对基础概率不敏感（先验概率）；（2）对样本规模不敏感（小数定律，非）；（3）对偶然性的误解；（4）对可预测性的不敏感（根据描述给出预测）；（5）有效性幻觉；（6）对回归均值的误解（预测结果与输入信息的代表特征）。
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D
解析：选项D正确：代表性启发产生偏差的原因有：（1）对基础概率不敏感（先验概率）；（2）对样本规模不敏感（小数定律，非）；（3）对偶然性的误解；（4）对可预测性的不敏感（根据描述给出预测）；（5）有效性幻觉；（6）对回归均值的误解（预测结果与输入信息的代表特征）。
下列关于生命周期理论的表述中，正确的有（）。I.个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的II.个人在决定目前消费和储蓄时，其主要考虑的因素是未来收入、可预期的住处以及工作时间、退休时间等，而无须关注即期消费III.个人在不同阶段的消费水平应相应平衡，而不要出现大幅波动IV.个人希望在整个生命周期实现消费和储蓄的最佳配置
A.I、III、IV
B.I、II、IV
C.I、II、III
D.II、III、IV
本题答案：
A
解析：选项A正确：生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释，该理论指出：个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为，以实现生命周期内消费和储蓄的最佳配置。也就是说，一个人将综合考虑其即期消费、未来收入、可预期开支及工作、退休时间等因素来决定目前的消费和储蓄，以保证其消费水平处于预期的平衡状态，而不出现大幅波动。
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A
解析：选项A正确：生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释，该理论指出：个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为，以实现生命周期内消费和储蓄的最佳配置。也就是说，一个人将综合考虑其即期消费、未来收入、可预期开支及工作、退休时间等因素来决定目前的消费和储蓄，以保证其消费水平处于预期的平衡状态，而不出现大幅波动。