1、期货行情分时图是指按照时间顺序将对应的（）进行连线构成的行情图。
A.成交价格
B.买入申报价格
C.卖出申报价格
D.结算价格
本题答案：
A
2、期货价格高于现货价格，这时（）。
A.市场为反向市场，基差为负值
B.市场为反向市场，基差为正值
C.市场为正向市场，基差为正值
D.市场为正向市场，基差为负值
本题答案：
D
3、在货币互换中，起息日是指（）。
A.付息周期的起始日
B.付息周期的付息日
C.货币互换的成交日
D.货币互换的付息日
本题答案：
A
4、期货行情表中，期货合约用合约代码来标识，AU1212表示（）。
A.到期月份为2012年12月的黄金期货合约
B.上市日为12月12日的黄金期货合约
C.到期日为12月12日的黄金期货合约
D.上市月份为2012年12月的黄金期货合约
本题答案：
A
5、市场上沪深300指数报价为4951．34点，IF1512的报价为5047．8点。某交易者认为相对于指数报价，IF1512报价偏高，因而买入沪深300指数基金，同时卖出同样规模的IF1512，这种交易策略是（）。
A.跨期套利
B.套期保值
C.反向套利
D.正向套利
本题答案：
D
6、在我国期货市场上，会员的结算准备金是指会员为了交易结算在（）中预先存入的资金，是未被合约占用的资金。
A.投资者资金账户
B.会员专用资金账户
C.会员专用结算账户
D.交易所专用结算账户
本题答案：
D
7、套期保值的效果主要与（）有关。
A.基差的变动
B.期货价格的绝对变动
C.交易保证金水平
D.现货价格的绝对变动
本题答案：
A
8、点价交易之所以使用期货价格为计价基础，是因为（）。
A.交易双方彼此了解
B.期货价格被视为反映现货市场未来供求的权威价格
C.交易的商品没有现货市场
D.交易双方必须是期货交易所的会员
本题答案：
B
9、下列关于中国金融期货交易所结算担保金的表述中，不正确的是（）。
A.分为基础结算担保金和变动结算担保金
B.属于期货交易所所有
C.由结算会员以自有资金缴纳
D.是用于应对结算会员违约风险的共同担保资金
本题答案：
B
10、下列对卖出套利的表述中，正确的是（）。
A.套利者预期价差扩大时可进行卖出套利
B.套利者预期合约价格均下降时可进行卖出套利
C.卖出价格较高的合约同时买入价格较低的合约
D.卖出价格较低的合约同时买入价格较高的合约
本题答案：
C
11、理论上，当市场利率下降时，将导致（）。
A.国债现货价格上涨，国债期货价格下跌
B.国债现货价格下跌，国债期货价格上涨
C.国债现货和国债期货价格均上涨
D.国债现货和国债期货价格均下跌
本题答案：
C
12、理论上，假设其他条件不变，扩张性的货币政策将导致（）。
A.国债现货价格上涨，国债期货价格下跌
B.国债现货价格下跌，国债期货价格上涨
C.国债现货价格和国债期货价格均上涨
D.国债现货价格和国债期货价格均下跌
本题答案：
C
13、某日闭市后，某期货公司有李明、王伟、欧阳、张宁四个客户，其保证金占用及客户权益数分别如下表：
则()将收到“追加保证金通知书”。
A.李明
B.王伟
C.欧阳
D.张宁
本题答案：
B
14、投机者预测股票指数上涨而买进股指期货合约的交易属于（）。
A.多头投机
B.空头保值
C.空头投机
D.多头保值
本题答案：
A
15、关于大连商品交易所，以下说法错误的是（）。
A.会员大会是其权力机构
B.不以营利为目的
C.豆粕、豆油属于其交易品种
D.是我国第一家商品期货交易所
本题答案：
D
16、下列有关期货与期权的描述中，正确的是（）。
A.期货和期权都可以作为规避标的资产价格风险的工具
B.期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证金
C.两者了结头寸的方式相同
D.期货交易实行双向交易，期权交易实行单向交易
17、若国债期货到期交割价为100元，某可交割国债的转换因子为1．0043，应计利息为1元，其发票价格为（）元。
A.99．43
B.99
C.100．43
D.101．43
18、在我国，某自营会员上一交易日未持有期货头寸，且结算准备金余额为60万元，当日开仓买入豆粕期货合约40手，成交价为2160元／吨，当日收盘价为2136元／吨，结算价为2134元／吨(豆粕合约交易保证金为5％)。经结算后，该会员当日结算准备金余额为（）元。豆粕1手=10吨。
A.600000
B.596400
C.546920
D.492680
19、某套利者利用豆油期货进行套利交易，假设豆油期货合约两个月的合理价差为40元/吨，豆油期货价格如下表所示，下列最适合进行买入套利的情形是（）。(不考虑交易费用)
A.①
B.②
C.③
D.④
20、下列关于期货公司的表述中，错误的是（）。
A.通过当日无负债结算确保客户履约
B.可以通过专业服务实现资产管理的职能
C.属于非银行金融机构
D.对于保证金不足的客户，期货公司可以提供融资服务
21、（）不属于期货价差套利。
A.跨期套利
B.跨市套利
C.跨品种套利
D.期现套利
22、1982年，美国堪萨斯期货交易所推出的（）期货合约，是世界上第一个股指期货品种。
A.纳斯达克指数
B.道琼斯综合指数
C.价值线综合平均指数
D.标普500股票指数
23、期货交易的保证金一般为其买卖期货合约价值的()。
A.3％～5％
B.5％～10％
C.5％～15％
D.5％～20％
24、对天然橡胶当期供给量产生影响的是（）。
A.天然橡胶当期消费量
B.天然橡胶当期出口量
C.天然橡胶当期生产量
D.天然橡胶当期结存量
25、在我国，某交易者在3月7日卖出100手5月菜籽油期货合约同时买入100手7月菜籽油期货合约，价格分别为9530元／吨和9600元／吨。3月19日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为9570元／吨和9670元／吨，该套利交易（）元。(每手合约10吨)
A.盈利30000
B.盈利3000
C.亏损30000
D.亏损3000
26、看跌期权空头在对方行权时具有（ ）。
A.卖出标的资产的权利
B.买入标的资产的义务
C.买入标的资产的权利
D.卖出标的资产的义务
27、下列属于奇异期权的是（）。
A.场内期权
B.亚式期权
C.欧式期权
D.美式期权
28、跨期套利是以（）的期货合约之间进行的。
A.相同交易所相同标的不同时间
B.不同交易所相同标的相同时间
C.相同交易所不同标的相同时间
D.不同交易所不同标的不同时间
29、K线图中，当（ ）低于开盘价时，形成阴线。
A.结算价
B.最低价
C.收盘价
D.最高价
30、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元／吨，当天结算价格为2040元／吨，交易保证金比例为5％，则结算后占用的保证金为（）元。(大豆期货的交易单位为10吨／手)
A.10100
B.10200
C.20200
D.20400
31、技术分析者认为，投资者可以通过对（）的分析预测价格的未来走势。
A.供给和需求
B.市场行为
C.生产和消费
D.进口和出口
32、在中国境内，需要进行综合评估才能参与金融期货与期权交易的是（）。
A.社保基金
B.个人投资者
C.基金管理公司
D.商业银行
33、3月1日，假设某交易者认为芝加哥商业交易所的6月欧元兑美元期货价格远低于伦敦国际金融期货交易所的6月欧元兑美元期货价格，则该交易者适合的操作为（）。
A.卖出芝加哥商业交易所的6月欧元兑美元期货合约，同时买入伦敦国际金融期货交易所的6月欧元兑美元期货合约
B.卖出芝加哥商业交易所的6月欧元兑美元期货合约，同时卖出伦敦国际金融期货交易所的6月欧元兑美元期货合约
C.买入芝加哥商业交易所的6月欧元兑美元期货合约，同时卖出伦敦国际金融期货交易所的6月欧元兑美元期货合约
D.买入芝加哥商业交易所的6月欧元兑美元期货合约，同时买入伦敦国际金融期货交易所的6月欧元兑美元期货合约
34、在不考虑交易费用的情况下，持有至到期时，买进看跌期权一定盈利的情形是（）。
A.标的资产价格在执行价格与损益平衡点之间
B.标的资产价格在执行价格以上
C.标的资产价格在执行价格以下
D.标的资产价格在损益平衡点以下
35、1990年10月12日，（）经国务院批准成立，它以现货交易为基础，逐渐引入期货交易机制，迈出了中国期货市场发展的第一步。
A.郑州商品交易所
B.上海金属交易所
C.深圳有色金属交易所
D.大连商品交易所
36、互换是指两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列（）的合约。
A.股票
B.现金流
C.债券
D.商品
37、（）期货是大连商品交易所的上市品种。
A.动力煤
B.铁矿石
C.石油沥青
D.玻璃
38、套期保值是指企业通过持有与其现货市场头寸方向相反的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲（）的方式。
A.市场风险
B.价格风险
C.汇率风险
D.利率风险
39、在其他条件不变的情况下，若螺纹钢需求增加，螺纹钢期货价格（）。
A.上涨
B.下跌
C.保持不变
D.变动方向不确定
40、债券A与债券B的剩余期限相同、付息频率相同，到期收益率相同，前者票面利率为4．07％，后者票面利率为3．42％。则（）。
A.债券A比债券B修正久期长
B.债券B比债券A修正久期长
C.债券A与债券B修正久期一样长
D.无法判断
41、某企业利用豆油期货进行买入套期保值，当基差从-100元／吨变为50元／吨时，意味着（）。(不计手续费等费用)
A.基差走强150元／吨，存在净亏损
B.基差走强50元／吨，存在净盈利
C.基差走强50元／吨，存在净亏损
D.基差走强150元／吨，存在净盈利
42、目前我国各期货交易所均未采用的指令是（）。
A.长效指令
B.市价指令
C.限价指令
D.止损指令
43、2006年9月8日，（）在上海成立。
A.中国期货市场监控中心
B.中国金融期货交易所
C.中国期货业协会
D.中国期货投资者保障基金
44、投资者卖空10手中金所5年期国债期货，价格为98．850元，当国债期货价格跌至98．500元时全部平仓。该投资者盈亏为（）元。(不计交易成本)
A.-3500
B.3500
C.-35000
D.35000
45、关于上证50ETF期权，下列描述正确的是（）。
A.在上海证券交易所挂牌交易
B.只有认购期权
C.在中国金融期货交易所挂牌交易
D.只有认沽期权
46、20世纪70年代初，（）被（）取代。
A.固定汇率制；浮动汇率制
B.浮动汇率制；固定利率制
C.黄金本位制；联系汇率制
D.联系汇率制；黄金本位制
47、我国商品期货交易所的非期货公司会员由（）提供结算服务。
A.期货交易所
B.期货公司会员
C.中国期货业协会
D.中国期货市场监控中心
48、通常而言，在其他条件不变时，货币供应量增加将促使利率水平（）。
A.不变
B.下降
C.改变，但方向不确定
D.上升
49、中金所5年期国债期货交易中，9月合约和12月合约价格分别为97．490和97．388，交易者认为价差还将进一步扩大，适宜采取的套利交易策略是（）。
A.牛市套利
B.熊市套利
C.蝶式套利
D.期现套利
50、期权赋予了买方在未来某一特定时间内，（）买入或卖出一定数量标的资产的权利。
A.按事先确定的价格
B.按现货的价格
C.按远期的价格
D.按期权的价格
51、上海铜期货市场某一合约的卖出价格为16500元／吨，买入价格为16510元／吨，前一成交价为16490元／吨，那么该合约的撮合成交价应为（）元／吨。
A.16505
B.16490
C.16500
D.16510
52、目前我国股票交易和股指期货交易的共同之处是（）。
A.采用公开竞价方式
B.结算方式是相同的
C.当日开仓可以当日平仓
D.交易场所是相同的
53、理论上，通货膨胀率下降将导致，（）。
A.国债现货价格和国债期货价格均下跌
B.国债现货价格和国债期货价格均上涨
C.国债现货价格下跌，国债期货价格上涨
D.国债现货价格上涨，国债期货价格下跌
54、假设沪铜和沪铝的合理价差为32700元／吨(铜价格减铝价格)，则下列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（）。
A.③
B.②
C.④
D.①
55、以下不属于持续整理形态的是（）。
A.矩形形态
B.旗形形态
C.三角形态
D.双重底形态
56、某日玉米现货价格为2530元／吨，5月份玉米期货价格为2400元／吨，7月份玉米期货价格为2350元／吨，该市场为（）。
A.正向市场
B.反向市场
C.牛市
D.熊市
57、在期货交易中，通过套期保值转移出去的大部分风险主要是由期货市场中大量存在的（）来承担。
A.期货投机者
B.套利者
C.套期保值者
D.期货公司
58、将套期保值的期货头寸用于现货市场未来交易的替代时，建立期货头寸的方向（）。
A.应与未来现货交易的方向相反
B.应与未来现货交易的方向相同
C.不确定
D.由价格变动方向决定
59、期货合约代码JD1510中，JD和1510分别表示（）。
A.期货品种的交割地点和上市月份
B.期货品种的交割地点和合约到期月份
C.期货品种的交易代码和上市月份
D.期货品种的交易代码和合约到期月份
60、下列适合进行铜的卖出套期保值的情形是（）。
A.某经销商计划在三个月后将持有的阴极铜卖出
B.某电缆厂预计两个月后将购入一批阴极铜作为生产原料
C.某贸易商计划在两个月后买入一批阴极铜
D.某经销商持有一批阴极铜，并已确定销售价格但未交付
61、若不考虑交易费用，在期权到期时，买进看涨期权一定亏损的情形有()。
A.标的资产价格在损益平衡点以下
B.标的资产价格在损益平衡点以上
C.标的资产价格在执行价格以上
D.标的资产价格在执行价格与损益平衡点之间
62、某交易者以4600元／吨买入5月燃料油期货合约1手，同时以4720元／吨卖出7月燃料油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是盈利的。(不计手续费等费用)
A.5月4600元／吨，7月4700元／吨
B.5月4600元／吨，7月4780元／吨
C.5月4650元／吨，7月4700元／吨
D.5月4620元／吨，7月4650元／吨
63、下列关于期货结算的表述中，正确的有（）。
A.我国期货结算机构均为交易所的内部机构
B.目前我国期货交易所都采取会员分级结算模式
C.期货交易所会员未必是结算会员
D.结算担保金是由结算会员依证监会规定缴存的
64、一般来说，要实现“风险对冲”，在套期保值操作中应满足的条件有（）。
A.在期货头寸方向的选择上，应与现货头寸相反或作为现货未来交易的替代物
B.期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应
C.在套期保值数量选择上，要使得期货与现货市场的价值变动大体相当
D.在套期保值合约品种选择上，应选择与现货市场被套期保值品种相关性弱的品种
65、以下关于看涨期权的说法中，正确的有（）。
A.交易者预期标的资产价格上涨，可买进看涨期权获取权利金价差收益
B.如果已持有期货多头头寸，可买进该期货合约的看涨期权加以保护
C.如果已持有期货空头头寸，可买进该期货合约的看涨期权加以保护
D.持有现货者，可买进该现货的看涨期权规避价格风险
66、套期保值活动主要转移价格风险和信用风险。其中，价格风险主要包括（）。
A.商品价格风险
B.利率风险
C.汇率风险
D.股票价格风险
67、卖出看涨期权的基本运用包括（）。
A.获取权利金收入
B.获取权利金价差收益
C.增加标的资产多头的利润
D.限制卖出标的资产的风险
68、以下关于看涨期权和看跌期权的说法中，正确的有（）。
A.看涨期权买方享有按约定价格买入标的资产的权利
B.看跌期权卖方享有按约定价格卖出标的资产的权利
C.看跌期权买方享有按约定价格卖出标的资产的权利
D.看涨期权卖方享有按约定价格买入标的资产的权利
69、以下属于中国金融期货交易所上市的5年期国债期货合约可能出现的报价有（）。
A.93．168
B.93．160
C.93．714
D.93．715
70、某欧洲美元期货合约的年利率为2．5％，则下列美国短期利率期货的报价中，不正确的有（）。
A.97．5％
B.2．5
C.2．5％
D.97．500
71、下列策略中，行权后成为期货多头的有（）。
A.买进期货合约的看跌期权
B.买进期货合约的看涨期权
C.卖出期货合约的看涨期权
D.卖出期货合约的看跌期权
72、期转现交易的环节包括（）。
A.向交易所提出申请
B.交易所核准
C.交易双方商定期货平仓价格和现货交收价格
D.卖方收回贷款，买方提货
73、下列情况，适合进行天然橡胶期货买入套期保值操作的有（）。
A.某橡胶厂有一批天然橡胶库存
B.某轮胎企业计划2个月后采购一批天然橡胶供生产使用
C.某经销商已按固定价格买入未来交收的天然橡胶
D.某经销商已经按固定价格将一批天然橡胶卖出，但手头尚无天然橡胶现货
74、某企业利用玉米期货进行买入套期保值，不会出现净亏损的情形有（）。(不计手续费)
A.基差从-80元／吨变为-100元／吨
B.基差从80元／吨变为120元／吨
C.基差不变
D.基差从80元／吨变为40元／吨
75、某投资者卖出一份3个月期人民币无本金交割远期合约(NDF)，合约报价为1美元兑6．2210元人民币，面值为200万元人民币。假设到期时美元兑人民币的即期汇率为6．3012，则投资者（）。
A.不需交割200万元人民币本金
B.亏损约4100美元
C.需交割200万元人民币本金
D.盈利约4100美元
76、关于期货公司及其分支机构的经营管理，表述正确的有（）。
A.期货公司对分支机构实行集中统一管理
B.期货公司可根据需要设置不同规模的营业部
C.期货公司可以与他人合资、合作经营管理分支机构
D.实行统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统一财务管理及会计核算
77、标的资产支付收益对期权价格的影响，主要是股票股息对（）价格的影响。
A.股票
B.股票期权
C.股价指数
D.股价指数期权
78、在我国境内，期货市场建立了（）“五位一体”的期货监管协调工作机制。
A.期货交易所
B.中国期货业协会
C.中国期货市场监控中心
D.证监会及其地方派出机构
79、在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下，看涨期权多头和空头损益状况可能为（）。
A.空头最大盈利=权利金
B.多头的行权损益=执行价格-标的资产价格-权利金
C.空头最大盈利=执行价格-标的资产价格+权利金
D.多头的行权损益=标的资产价格-执行价格-权利金
80、假设当前6月和9月美元兑人民币外汇期货价格分别为6．4500和6．4400，交易者买入100手6月合约并同时卖出100手9月合约进行套利，1个月后，两者价格分别变为6．5200和6．5200，若该交易同时将上述合约平仓，则（）。(合约规模为10万美元，不计交易成本)
A.交易者亏损10万元人民币
B.交易的策略为熊市套利
C.交易者亏损10万美元
D.交易的策略为牛市套利
81、隔夜掉期交易包括（）。
A.O／N
B.T／N
C.S／N
D.F／F
82、某交易者以3360元／吨买入10手5月豆油期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则的有（）。
A.该合约价格跌至3320元／吨时，再买入3手
B.该合约价格涨至3380元／吨时，再买入3手
C.该合约价格跌至3340元／吨时，再买入5手
D.该合约价格涨至3372元／吨时，再买入5手
83、对于实值期权，其他条件不变，通常情况下，执行价格越高，（）。
A.看涨期权的价格越高
B.看涨期权的价格越低
C.看跌期权的价格越高
D.看跌期权的价格越低
84、关于期权执行价格的说法，正确的是（）。
A.执行价格是指期权合约的价格
B.执行价格又称为履约价格
C.执行价格是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格
D.执行价格又称为行权价格
85、11月8日，次年3月份、5月份和9月份玉米期货合约价格分别为2355元／吨、2373元／吨和2425元／吨，套利者预期3月份与5月份合约的价差、3月份与9月份合约的价差都将缩小，适宜采取的套利交易有（）等。
A.买入3月玉米期货合约，同时卖出5月玉米期货合约
B.卖出5月玉米期货合约，同时买入9月玉米期货合约
C.卖出3月玉米期货合约，同时买入5月玉米期货合约
D.买入3月玉米期货合约，同时卖出9月玉米期货合约
86、影响国债期货理论价格的因素有（）等。
A.市场利率
B.可交割国债价格
C.国债价格波动率
D.可交割国债持有成本
87、某经销商做某期货品种的卖出套期保值，该套期保值者出现净亏损的情形包括（）。(不包含手续费等费用)
A.基差从-40元／吨变为-70元／吨
B.基差从20元／吨变为-20元／吨
C.基差从20元／吨变为40元／吨
D.基差从-40元／吨变为-20元／吨
88、一般来说，大豆当期需求量包括（）。
A.大豆当期出口量
B.大豆当期进口量
C.大豆当期生产量
D.大豆当期消费量
89、交易者为了（），可考虑卖出看跌期权。
A.通过履约方式买入标的资产
B.保护标的资产多头
C.获取较高的杠杆效用
D.获得权利金
90、下列关于我国期货结算机构的表述中，正确的有（）。
A.参与期货价格形成
B.控制市场风险
C.属于交易所的内部机构
D.担保交易履约
91、当3个月欧洲美元期货合约的成交价格为98．580时，意味着到期交割时合约的买方将获得（）的存单。
A.存期为3个月
B.本金为1000000美元
C.年贴现率为1．42％
D.年贴现率为1％
92、其他条件不变，标的资产价格波动率增加时，理论上，将导致（）。
A.该标的看跌期权的价格会减小
B.该标的看涨期权的价格会减小
C.该标的看跌期权的价格会增加
D.该标的看涨期权的价格会增加
93、早期市场交易者通常是（）。
A.加工商
B.经销商
C.贸易商
D.生产商
94、在我国，当会员、客户出现（）情况时，期货交易所有权对其持仓进行强行平仓。
A.因违规受到交易所强行平仓处罚
B.客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定
C.根据交易所的紧急措施应予以强行平仓
D.结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足
95、1月初，5月和9月大豆期货合约价格分别是3750元／吨和3900元／吨，某套利者以该价格同时买入5月、卖出9月大豆合约，当两合约价差变为（）元／吨时，交易者平仓时是获利的。(不计手续费等费用)
A.180
B.120
C.100
D.170
96、郑州商品交易所的上市品种包括（）等。
A.菜籽油
B.甲醇
C.菜籽粕
D.玻璃
97、货币互换中的双方交换利息的形式包括（）。
A.固定利率交换浮动利率
B.浮动利率交换约定利率
C.固定利率交换固定利率
D.浮动利率交换浮动利率
98、在欧元/美元指数处于上升趋势的情况下，某企业希望回避欧元相对美元汇率的变化所带来的汇率风险，该企业可以进行()。
A.买入欧元/美元期货
B.买入欧元/美元看涨期权
C.买入欧元/美元看跌期权
D.卖出欧元/美元看涨期权
99、储运经销商产生的原因包括（）。
A.农产品生产具有季节性
B.运输中交通不便
C.农产品仓储能力不足
D.农产品价格下跌
100、某股票当前价格为64．00港元，下列以该股票为标的的看涨期权中，内涵价值为零的是（）的期权。
A.执行价格和权利金分别为60．00港元和4．50港元
B.执行价格和权利金分别为64．00港元和2．75港元
C.执行价格和权利金分别为67．00港元和0．80港元
D.执行价格和权利金分别为70．00港元和0．30港元
101、[判断题]当某股指期货的远期合约价格大于近期合约价格时，其市场属于正向市场。（）
A.对
B.错
102、[判断题]某日，上证50ETF基金的价格为2．500元，该标的执行价格为2．450元的看跌期权属于实值期权。（）
A.对
B.错
103、[判断题]在其他条件不变的情况下，国债期货理论价格将随着最便宜可交割券的价格上升而上升。（）
A.对
B.错
104、[判断题]美式期权的价格不小于相同条件下欧式期权的价格。（）
A.对
B.错
105、[判断题]理论上，紧缩性的货币政策将导致资金供给减少，市场利率将上升，国债期货价格下跌。（）
A.对
B.错
106、[判断题]2002年12月12日，中国建设银行上海分行在中国人民银行的批准下，宣布推出个人外汇期权交易产品，这是中国期权交易的开端。（）
A.对
B.错
107、[判断题]期货交易中，如果交易者一方违约，结算机构将先代替其承担履约责任，从而降低交易的信用风险。（）
A.对
B.错
108、[判断题]期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票组合进行正向套利。（）
A.对
B.错
109、[判断题]当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致近期合约价格的上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度时，牛市套利者将获利(不计交易费用)。（）
A.对
B.错
110、[判断题]权利金是期权购买者在行权时所实际支付的价格。（）
A.对
B.错
111、[判断题]会员如对结算结果有异议，应在下一交易日开市前30分钟内以书面形式通知交易所。（）
A.对
B.错
112、[判断题]在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与持仓费的多少有关。（）
A.对
B.错
113、[判断题]远期利率协议的买卖双方在结算日交换本金。（）
A.对
B.错
114、[判断题]我国中金所的国债期货交易采用百元净价报价，报价中不含持有期利息。（）
A.对
B.错
115、[判断题]对交易所期权而言，期权多头只能通过对冲平仓方式将期权头寸了结。（）
A.对
B.错
116、[判断题]跨品种套利是指同时买入或卖出不同交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。（）
A.对
B.错
117、[判断题]一般来说，期货价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费。但现实中，价差并不绝对等同于持仓费，当两者出现较大的偏差时，期现套利机会就会出现。（）
A.对
B.错
118、[判断题]我国期货结算机构是附属于期货交易所的内部机构。（）
A.对
B.错
119、[判断题]一般而言，选择作为替代物的期货品种是该现货商品或资产的替代品，相互替代性越弱，交叉套期保值交易的效果就会越好。（）
A.对
B.错
120、[判断题]在中国境内，对于单位客户，无论是特殊的还是一般的，都必须根据投资者适当性制度通过综合评估才可以参与金融期货交易。
A.对
B.错
121、7月初，某农场决定利用大豆期货为其9月份将收获的大豆进行套期保值。7月5日该农场在9月份大豆期货合约上建仓，成交价格为4050元／吨。此时大豆现货价格为4010元／吨。至9月份，期货价格至4300元／吨，现货价格至4320元／吨，该农场按此现货价格出售大豆，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作，该农场大豆的实际售价是（）元／吨。(不计手续费等费用)
A.4240
B.4300
C.4070
D.4260
122、某中国进出口公司为了防范汇率风险，与某银行做如下一笔掉期交易：(1)公司以美元兑人民币的即期汇率买入200万美元；(2)同时签订美元兑人民币3个月远期汇率合约，以约定的价格卖出200万美元。某银行报价如下：
在该笔汇率掉期交易中，此进出口公司净支付（ ）。
A.9．8万元人民币
B.13．6万元人民币
C.13．6万美元
D.9．8万美元
123、某投资者在期货公司新开户，存入30万元资金，开仓卖出100手菜籽粕1409合约，成交价为2760元／吨。若当日菜籽粕1409合约的结算价为2800元／吨，收盘价为2780元／吨，期货公司要求的最低交易保证金比例为10％，则该投资者保证金占用为（）元。(每手菜籽粕合约为10吨)
A.27600
B.276000
C.280000
D.28000
124、某交易者以26美分／蒲式耳的价格买入3张执行价格为335美分／蒲式耳的玉米看涨期权，当标的玉米期货合约价格为350美分／蒲式耳，期权价格为36美分／蒲式耳时，该交易者对冲了结，其损益为（）美元。(合约单位为5000蒲式耳，不考虑交易费用)
A.-500
B.500
C.1500
D.1600
125、（ ）的变动可以反映本期的产品供求状况，并对下期的产品供求状况产生影响。
A.当期国内消费量
B.当期出口量
C.期末结存量
D.前期国内消费量
126、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元／吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元，当日结算价格为2040元／吨，则其当日平仓盈亏为（）元，持仓盈亏为（）元。
A.-500；-3000
B.500；3000
C.-3000；-50
D.3000；500
127、某投资者在上一交易日的可用资金余额为60万元，上一交易日的保证金占用额为22．5万元，当日保证金占用额为16．5万元，当日平仓盈亏为5万元，当日持仓盈亏为一2万元，当日出金为20万元。该投资者当日可用资金余额为()万元。(不计手续费等费用)
A.58
B.52
C.49
D.74．5
128、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的β系数分别为0．9、1．1和1．3。则该机构需要买进期指合约()张。
A.44
B.36
C.40
D.52
129、棉花期货的多空双方进行期转现交易，多头开仓价格为14210元／吨，空头开仓价格为14630元／吨，当空头至少可节约交割成本（）元／吨时，才会同意以14500元／吨平仓，以14400元／吨进行现货交收。
A.80
B.100
C.150
D.200
130、某交易者在2月份以15美分／蒲式耳的价格卖出一张7月份到期、执行价格为350美分／蒲式耳的玉米看跌期权。则该交易者可能的最大损失为（）美元。(合约单位为5000蒲式耳，不考虑交易费用，标的资产价格不会小于0)
A.无限大
B.17500
C.16750
D.750
131、在我国，1月8日，某交易者进行套利交易，同时买入10手3月豆油期货合约，卖出20手5月豆油期货合约，买入10手7月豆油期货合约，成交价格分别为9580元／吨、9600元／吨和9620元／吨，1月20日对冲平仓时成交价格分别为9590元／吨、9595元／吨和9630元／吨。该套利交易（）元。(合约每手10吨，不计手续费等费用)
A.盈利3000
B.盈利1000
C.盈利2000
D.盈利2500
132、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米，决定利用玉米期货进行套期保值，该厂在7月份玉米期货合约上建仓，成交价格为2200元／吨，此时玉米现货价格为2230元／吨，至5月中旬，玉米期货价格上涨至2650元／吨，该厂按此价格将期货合约对冲平仓，同时在现货市场购入玉米，通过套期保值操作，该厂购买玉米的实际成本是2240元／吨，那么在现货市场购入玉米的价格是（）元／吨。(不计手续费等费用)
A.2620
B.2690
C.2680
D.2660
133、某交易者以2美元／股的价格卖出了一张执行价格为105美元／股的某股票看涨期权。当标的股票价格为107美元／股，期权权利金为2．2美元／股(合约单位为100股)时，该交易者接受买方行权，其损益为（）美元。(不计手续费等费用)
A.200
B.100
C.0
D.-100
134、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进5000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值，该厂5月份豆粕期货建仓价格为2720元/吨，至4月份，豆粕现货价格上涨至3520元/吨，期货价格上涨至3570元/吨，该厂将期货合约对冲平仓，同时在现货市场买入豆粕，该套期保值的效果是（）。（不计手续费等费用）
A.期货市场与现货市场盈亏刚好相抵
B.有净亏损700元/吨
C.有净亏损850元/吨
D.有净盈利90元/吨
135、5月初，某交易者在我国期货市场进行套利交易，同时买入10手7月小麦期货合约，卖出20手9月小麦期货合约，买入10手11月小麦期货合约，成交价格分别为2850元／吨、2890元／吨和2900元／吨，5月13日该交易者将全部合约对冲平仓，成交价格分别为2870元／吨、2900元／吨和2930元／吨，该套利交易的净收益是（）元。(小麦期货合约规模10吨／手，不计手续费等费用)
A.9000
B.5000
C.3000
D.2000
136、某交易者以6美元／股的价格买入一张某股票3月份到期、执行价格为100美元／股的看跌期权。该交易者最大的可能损失是（）。(合约单位为100股，不考虑交易费用)
A.9400美元
B.10600美元
C.600美元
D.无限大
137、沪深300现货指数的最小变动量是0．01点，沪深300股指期货报价的最小变动价位是0．2点，沪深300股指期货合约的乘数为300元／点，则一张合约的最小变动值是（）元。
A.0
B.3
C.60
D.6
138、假设某期货交易所相同月份的螺纹钢期货和线材期货的合理价差为130元／吨，套利者认为当前价差过小，因此卖出螺纹钢期货的同时买入线材期货进行套利交易，交易情况如下表所示。则该套利者的交易盈亏状况为（）。(交易单位10吨／手，不考虑交易成本)
A.盈利24000元
B.可损2400元
C.亏损24000元
D.盈利2400元
139、6月10日，大连商品交易所9月份豆粕期货合约价格为3000元／吨，而9月份玉米期货合约价格为2100元／吨，交易者预期两合约间的价差会变大，于是以上述价格买入100手9月份豆粕合约，卖出100手9月份玉米合约。7月20日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，豆粕和玉米合约平仓价格分别为3200元／吨和2250元／吨。该套利交易的盈亏状况为（）万元。(合约规模均为10吨／手，不计手续费等费用)
A.盈利5
B.亏损5
C.盈利10
D.亏损10
140、某粮油经销商在国内期货交易所做买入套期保值，在某月份菜籽油期货合约上建仓10手，当时的基差为100元／吨。若该经销商在套期保值中出现净盈利30000元，则其平仓时的基差应为（）元／吨。(菜籽油合约规模为每手10吨，不计手续费等费用)
A.-500
B.-200
C.300
D.-100
