2021年证券从业《发布证券研究报告业务》模拟卷-易搜题

1、多元线性回归模型方程Yt=β0+βXt+…+βkXkt+μt中，βi(j=，2，…，k)称为（）。

A.残差

B.常数

C.偏回归系数

D.回归系数

本题答案：
D

2、关于工业总产值与工业增加值，下列表述错误的是（）。

A.测算工业增加值的基础来源于工业总产值

B.工业总产值在企业之间存在重复计算

C.工业总产值在企业内部不允许重复计算

D.工业增加值只采用“收入法”计算

本题答案：
D

3、下列各项中，不属于反映盈利能力指标的是（）。

A.股利支付率

B.资产净利率

C.营业毛利率

D.净资产收益率

本题答案：
A

4、根据利率期限结构理论中的市场预期理论，下降的收益率曲线意味着未来的短期利率会（）。

A.不变

B.无法确定

C.下降

D.上升

本题答案：
C

5、如果认为市场是有效的，下列说法错误的是（）。

A.指数基金会大行其道

B.投资者们会根据自己的偏好选择最优组合

C.积极的投资管理有重要价值

D.资产组合管理仍有存在的价值

本题答案：
C

6、对于停止经营的企业一般用（）来计算其资产价值。

A.历史成本法

B.清算价值法

C.重置成本法

D.公允价值法

本题答案：
B

7、通常，可以将自由现金流分为（）。

A.企业自由现金流与股东自由现金流

B.短期自由现金流与长期自由现金流

C.绝对自由现金流与相对自由现金流

D.当前自由现金流与未来自由现金流

本题答案：
A

8、对于PMI而言，通常以（）作为经济强弱的分界点。

A.60％

B.30％

C.40％

D.50％

本题答案：
D

9、一个口袋中有7个红球3个白球，从袋中任取一任球，看过颜色后是白球则放回袋中，直至取到红球，然后再取一球，假设每次取球时各个球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到红球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

本题答案：
B

10、假设市场上存在一种无风险债券，债券收益率为6％，同时存在一种股票，期间无分红。目前的市场价格是0元，该股票的预期收益率为20％(年率)。如果现在存在该股票的1年期远期合约，远期合约为7元，那么理论上该投资者的套利交易应（）。

A.卖出远期合约和债券的同时买进股票

B.买进远期合约和债券的同时卖出股票

C.卖出远期合约的同时买进股票

D.买进远期合约的同时卖出股票

本题答案：
A

11、完全竞争型市场结构得以形成的根本原因在于（）。

A.企业的产品无差异，所有企业都无法控制产品的市场价格

B.生产者众多，生产资料可以完全流动

C.生产者或消费者可以自由进入或退出市场

D.企业的盈利完全由市场对产品的需求来决定

本题答案：
A

12、预计某公司今年年末对其普通股按每股6元支付股利，随后两年的股利维持在相同的水平，在此之后，股利将按每年4％的比率增长，设同类型风险的股票的必要收益率为每年％，那么今年年初该公司普通股的内在价值等于（）元。

A.69．9

B.60．7

C.92．1

D.90．0

本题答案：
A

13、合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，现金预算是帮助客户达到短期财务目标的需要。老张是一名自由职业者，关于其预算编制程序的说法不正确的是（）。

A.老张首先应该设定退休、子女教育及买房等长期理财规划目标，并计算达到各类理财规划目标所需的年储蓄额

B.老张可以直接根据今年的收入和有关部门公布的通货膨胀率（或者CPI指数）综合预测明年收入

C.老张根据其预测的年度收入减去年储蓄目标得出年度支出预算

D.老张发现今年的娱乐方面支出所占的比例远高于往年，决定明年在这方面重点减少支出

本题答案：
B

14、利率期限结构的理论不包括（）。

A.市场预期理论

B.市场分割理论

C.市场有效理论

D.流动性偏好理论

本题答案：
C

15、在2月末，期货市场上正在交易的某一股指期货合约的4个交割月份合约分别为3月、4月、6月以及9月。如果投资者选择套期保值期1个月，则选择（）月到期的合约比较好。

A.3

B.4

C.6

D.9

本题答案：
A

16、下列各项中，可视为衡量通货膨胀潜在性指标的是（）。

A.批发物价指数

B.零售物价指数

C.生活费用指数

D.生产者价格指数

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17、如果其他经济变量保持不变，利率水平随着价格水平的上升而（）。

A.不变

B.上升

C.不确定

D.下降

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18、假设某投资者准备持有某种股票1年，期间无分红，到期出售可获得资本收益，该股票的预期收益率为15％(年率)，目前的市场价格是100元，如果现在订立买卖1股该股票的1年期远期合约，无风险利率为5％，那么按无套利均衡分析方法，合约中的远期价格应为（）元。

A.115

B.105

C.108

D.110

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19、期现套利的目的在于（）。

A.逐利

B.避险

C.保值

D.长期持有

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20、当汇率用单位外币的本币值表示时，下列说法中，错误的是（）。

A.央行抛售外汇，将增加本币的供应量

B.汇率上升，可能会引起通货膨胀

C.汇率上升，将会导致资本流出本国

D.汇率下降，出口企业会受负面影响

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21、如果某公司的损益表显示营业收入1000，营业成本为400，管理费用为300，利息费用为100，那么该公司的已获利息倍数是（）。

A.4

B.2

C.3

D.1

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22、证券的期望收益率（）。

A.其大小与β系数无关

B.是技术分析指标

C.是确定实现的收益率

D.是对未来收益状况的综合估计

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23、下列关于资本资产定价模型(CAPM)的表述中，错误的是（）。

A.CAPM提供了对投资组合绩效加以衡量的标准，夏普指数、特雷诺指数以及詹森指数就建立在CAPM模型之上

B.CAPM模型区别了系统风险和非系统风险，由于非系统风险不可分散，从而将投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的系统风险上

C.CAPM模型对风险—收益率关系的描述是一种期望形式，因此本质上是不可检验的

D.CAPM模型表明在风险和收益之间存在一种简单的线性关系

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24、下列关于股票内部收益率理解的描述中，错误的是（）。

A.不同的投资者利用现金流贴现模型估值的结果相等

B.在同等风险水平下，如果内部收益率大于必要收益率，可考虑购买该股票

C.内部收益率就是使得投资净现值等于零的贴现率

D.内部收益率实际上就是使得未来股息贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率

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25、根据流动性偏好理论，流动性溢价是远期利率与（）。

A.未来某时刻即期利率的有效差额

B.未来的预期即期利率的差额

C.远期的远期利率的差额

D.当前即期利率的差额

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26、假设在资本市场中平均风险股票报酬率为14％，权益市场风险溢价为4％，某公司普通股β值为1．5。该公司普通股的成本为（）。

A.18％

B.6％

C.20％

D.16％

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27、2005年9月4日，中国证监会颁布的（），标志着股权分置改革从试点阶段开始转入全面铺开阶段。

A.《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》

B.《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》

C.《上市公司股权分置改革管理办法》

D.《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》

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28、若不允许卖空，在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中，由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定位于（）。

A.连接A和B的直线上

B.连接A和B的一条连续曲线上

C.A和B的组合线的延长线上

D.连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上

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29、某投资者的一项投资预计两年后价值100万元，假设每年的必要收益率是20％，下列数值最接近按复利计算的该投资现值是（）万元。（答案取整数）

A.75

B.60

C.65

D.70

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30、对于附息债券来说，其预期现金流来源包括（）。

A.转股股息和票面价值

B.必要收益率和票面额

C.定期收到的利息和票面本金额

D.内部收益率和票面价值

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31、在其他债券要素不变的情况下，如果一种债券的价格下降，其到期收益率必然（）。

A.下降

B.上升

C.不变

D.不确定

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32、除（）技术分析法外，其他技术分析法都过分重视价格而不够重视成交量。

A.切线类

B.指标类

C.波浪类

D.形态类

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33、资金面是指（）。

A.一定时期内货币现金的总量

B.一定时期内流动资金的总量

C.一定时期内货币供应量以及市场调控政策对金融产品的支持能力

D.一定时期内市场货币的总量

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34、某公司未清偿的认股权证允许持有者到期时，以10元价格认购股票。当公司的股票价格由12元上升到15元时，认股权证的内在价值由2元上升到5元(不考虑交易成本)，认股权证的市场价格由3元上升到6元，权证的杠杆作用为（）倍。

A.5

B.2

C.3

D.4

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35、对于收益型的投资者，证券分析师可以建议其优先选择处于（）的行业。

A.幼稚期

B.衰退期

C.成长期

D.成熟期

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36、公司整体平均资本成本(WACC)的基本涵义是（）。

A.在二级市场购买债券、优先股和股票等所支付的金额

B.在一级市场认购购买债券、优先股和股票等支付的金额

C.为使债券、优先股和股票价格不下跌，公司应在二级市场增持的金额

D.当公司有多种资本类型时，其反映其平均成本，通常以不同资本的比重进行加权

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37、根据《上市公司行业分类指引》，我国证券市场上市公司所属行业类别的划分由（）来具体执行。

A.上市公司自己确认，报交易所备案

B.会计师事务所

C.中国证监会

D.证券交易所

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38、按照道氏理论的分类，股价波动趋势分为三种类型，这三类趋势的最大区别是（）。

A.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小

B.趋势波动的幅度大小

C.趋势变动方向

D.趋势持续时间的长短

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39、合伙犯罪的两个囚徒A和B被分别关在两个房间，单独受审，每个囚徒既可以选择坦白，也可以选择抵赖，下表是不同情况下A和B面临的被关押年数，则囚徒困境的均衡解是（）。

A.坦白、抵赖

B.抵赖、抵赖

C.抵赖、坦白

D.坦白、坦白

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40、利用期货套期保值效果的好坏取决于（）的变化。

A.凸度

B.基差

C.基点

D.久期

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41、波浪理论的不足包括（）。
Ⅰ．数浪时容易发生偏差
Ⅱ．不同的人有不同的数法
Ⅲ．忽视时间因素
Ⅳ．忽视成交量因素

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

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42、中国人民银行资产负债表中的会计科目包括（）。
Ⅰ．资产项目
Ⅱ．财政存款
Ⅲ．股东产权或净值
Ⅳ．其他负债

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

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43、《中华人民共和国证券法》规定可以从事证券投资咨询业务的主体有（）。
Ⅰ．证券公司
Ⅱ．证券交易所
Ⅲ．中国证券业协会
Ⅳ．经国务院证券监督管理机构批准从事证券服务业务的投资咨询机构

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

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44、对投资者来说，进行证券投资分析有利于（）。
Ⅰ．获得一切收益
Ⅱ．降低投资者的投资风险
Ⅲ．正确评估价值
Ⅳ．提高投资决策的科学性

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

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45、计算总资产周转率需查阅的财务报表有（）。
Ⅰ．资产负债表
Ⅱ．利润表
Ⅲ．现金流量表
Ⅳ．净资产评估表

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

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46、用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（）。
Ⅰ．可被视为必要收益率
Ⅱ．应与市场预期收益率相同
Ⅲ．可被用作资产估值
Ⅳ．与无风险利率无关

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

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47、已知货币终值，那么货币现值的计算方法包括（）。
Ⅰ．单利计算法
Ⅱ．复利计算法
Ⅲ．不变增长模型计算法
Ⅳ．零增长模型计算法

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

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48、下列证券公司业务中，需要实行隔离墙制度的有（）。
Ⅰ．发布研究报告业务与证券自营业务
Ⅱ．发布研究报告业务与财务顾问业务
Ⅲ．证券投资顾问业务与财务顾问业务
Ⅳ．证券承销保荐业务与证券投资顾问业务

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅲ、Ⅳ

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49、完成商品期货套利交易，期货合约之间需具备的条件包括（）。
Ⅰ．历史差价变化须有一定规律
Ⅱ．价格波动须有一定相关性
Ⅲ．拟套利合约应有足够的流通量
Ⅳ．要与现货交易相匹配

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

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50、资产重组常用的评估方法包括（）。
Ⅰ．收益现值法
Ⅱ．市场价值法
Ⅲ．重置成本法
Ⅳ．历史成本法

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

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51、下列说法正确的有（）。
Ⅰ．旗形是持续整理形态
Ⅱ．一般来说，旗形形成之前成交量都很大
Ⅲ．旗形保持的时间越长，它保持原有趋势的能力越强
Ⅳ．如在上升趋势中出现旗形，则旗形的形态方向是下降的

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

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52、公司盈利预测的假设主要包括（）预测等。
Ⅰ．销售收入
Ⅱ．销售费用
Ⅲ．生产成本
Ⅳ．财务费用

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

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53、关于资本资产定价模型中的市场组合，下列叙述正确的有（）。
Ⅰ．市场组合在资本资产定价模型的导出中具有重要的作用
Ⅱ．理论上，市场组合应包括全世界各种风险资产在内，不仅应包括股票、债券等金融资产，而且也应包括不动产、人力资本等非金融资产
Ⅲ．具有广泛代表性的股票指数可以作为近似市场组合来用
Ⅳ．市场组合是一条从无风险利率出发，与由风险资产构成的有效前沿相切的切点相连而形成的直线

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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54、下列组织中，属于证券分析师自律组织的有（）。
Ⅰ．中国证券业协会证券分析师委员会
Ⅱ．特许金融分析师(CFA)协会
Ⅲ．亚洲证券与投资联合会
Ⅳ．欧洲证券分析师公会

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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55、根据有效市场理论，下列说法正确的有（）。
Ⅰ．只要证券价格充分反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场
Ⅱ．在有效率的市场中，投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，而不会有高出风险补偿的超额收益
Ⅲ．在有效率的市场中，“公平原则”得以充分体现
Ⅳ．在有效率的市场中，资源配置更为合理和有效

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

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56、利率期限结构的市场分割理论认为（）。
Ⅰ．利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的对比
Ⅱ．利率期限结构取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比
Ⅲ．如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构则呈向上倾斜的趋势
Ⅳ．如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构则呈向下倾斜的趋势

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

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57、有关企业自由现金流(FCFF)贴现模型中贴现率计算的描述，正确的有（）。
Ⅰ．采用股东要求的必要回报率作为贴现率
Ⅱ．采用企业加权平均资本成本来计算贴现率
Ⅲ．公司所得税税率越高，WACC越小
Ⅳ．采用企业算术平均资本成本来计算贴现率

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

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58、某投资者在今年年初将X元资金按8％的年利率投资1年，投资期间没有任何货币收入，预计1年后投资收益为10万元，那么，（）。
Ⅰ．按单利计算的该投资者在今年年初的投资金额X介于9．23万元至9．33万元之间
Ⅱ．按单利计算的该投资者在今年年初的投资金额X介于10．7万元至10．9万元之间
Ⅲ．按复利计算的该投资者在今年年初的投资金额X介于9．2万元至9．33万元之间
Ⅳ．按复利计算的该投资者在今年年初的投资金额X介于10．7万元至10．83万元之间

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

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59、关于市净率估值方法，下列说法正确的有（）。
Ⅰ．对于极易通过资产重置来复制盈利的企业，该方法能很好地反映其价值
Ⅱ．该方法能够适用于亏损企业
Ⅲ．该方法对高科技企业非常适用
Ⅳ．该方法一般用于净资产收益稳定的企业

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ

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60、收入总量调控政策可以采用（）来实施。
Ⅰ．财政机制
Ⅱ．货币机制
Ⅲ．行政干预
Ⅳ．法律手段

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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61、关于CPI，下列说法正确的有（）。
Ⅰ．计算CPI是确定一个固定的代表平均水平的一篮子商品和服务，并根据其当前价值除以基准年份的价值
Ⅱ．CPI是一个固定权重的价格指数，随着时间的推移，由于一篮子中商品和服务会发生变化，其反应的价格变化与实际情况会有出入
Ⅲ．在CPI的成分中，少量商品权重过大时，由于短期因素的影响，其价格波动非常明显，就会影响价格指数代表的长期趋势
Ⅳ．CPI的计算方法采用的是抽样分析

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

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62、下列股指期货套利策略中，属于“跨期套利”的有（）。
Ⅰ．买入一个品种近期的股指期货的同时，在同一市场卖出远期的同品种股指期货
Ⅱ．买入一个市场的股指期货的同时，在另一个市场卖出同一品种同一交割月份的合约
Ⅲ．卖出一个品种近期的股指期货，在同一市场同时买入远期的同品种股指期货
Ⅳ．买入股指期货同时卖出股指期货的成分股

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

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63、关于基差，下列说法错误的有（）。
Ⅰ．套期保值的盈亏取决于基差的变动
Ⅱ．基差走弱，套期保值肯定会出现盈利
Ⅲ．在现实市场中，基差可能为正也可能为负
Ⅳ．基差走弱，将有利于空头套期保值者

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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64、反映消费者为购买消费品而付出的价格变动情况的指标包括（）。
Ⅰ．批发物价指数
Ⅱ．消费物价指数
Ⅲ．零售物价指数
Ⅳ．生产者物价指数

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

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65、财政政策的手段包括（）。
Ⅰ．国债
Ⅱ．财政管理体制
Ⅲ．财政补贴
Ⅳ．转移支付制度

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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66、已知某公司某年的财务数据如下：资产总额3040000元，流动负债0000元，长期负债860000元，根据上述数据可以计算出（）。
Ⅰ．营运资金为2380000元
Ⅱ．净资产为1520000元
Ⅲ．资产负债比率为50％
Ⅳ．产权比率为1

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

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67、对主权债务的判断一般基于（）。
Ⅰ．国债负担率
Ⅱ．赤字率
Ⅲ．债务依存度
Ⅳ．偿债率

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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68、下列行业盈利水平比较稳定，投资风险较小的有（）。
Ⅰ．电子信息
Ⅱ．超级市场
Ⅲ．钟表
Ⅳ．电力

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

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69、下列属于宏观经济分析中数据资料来源的有（）。
Ⅰ．《中国统计年鉴》
Ⅱ．《中国经济年鉴》
Ⅲ．《经济白皮书》
Ⅳ．部门与企业内部的原始记录

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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70、K线是一条柱状的线条，由()组成。
Ⅰ影线
Ⅱ最高价
Ⅲ最低价
Ⅳ实体

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

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71、公司分析侧重对公司的（）进行分析。
Ⅰ．盈利能力
Ⅱ．财务状况
Ⅲ．发展潜力
Ⅳ．潜在风险

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

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72、β系数主要应用于（）。
Ⅰ．证券的选择
Ⅱ．度量非系统风险
Ⅲ．风险的控制
Ⅳ．投资组合绩效评价

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

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73、证券投资咨询机构发布证券研究报告应当遵守法律、行政法规相关规定，遵循（）的原则。
Ⅰ．独立
Ⅱ．客观
Ⅲ．公平
Ⅳ．审慎

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

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74、当出现下列（）情况时，可以考虑进行空头套期保值。
Ⅰ．投资银行、股票承销商与上市公司签署了证券包销协议
Ⅱ．某机构投资者想购买大量股票的同时又想避免引起大的冲击成本
Ⅲ．投资者在股票或股指期权上持有空头看跌期权
Ⅳ．投资者在股票或股指期权上持有空头看涨期权

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

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75、股票内部收益率是指（）。
Ⅰ．使得投资现金流净现值等于零的贴现率
Ⅱ．给定的投资现金流等于零的贴现率
Ⅲ．使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率
Ⅳ．使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的必要收益率

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

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76、所谓“摩尔定律”，即（）。
Ⅰ．微处理器的速度每18个月翻一番
Ⅱ．微处理器的价格每18个月便宜一半
Ⅲ．同等价位的微处理器的计算速度越来越快
Ⅳ．同等速度的微处理器的价格越来越便宜

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

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77、关于股指期货的套期保值交易，下列说法正确的有（）。
Ⅰ．一些拥有庞大资金的机构在进行避险交易时，通常不会在一个价位上将风险全部锁定
Ⅱ．只有当判断基本面严重恶化，股市大跌的可能性非常大时，机构才会一次性对所有持股进行保值避险
Ⅲ．如果投资者预测股市将大幅下调，则可将套期保值比率调小
Ⅳ．当套期保值资产价格与标的资产的期货价格相关系数不等于1时，套期保值比率应为1才能使风险降至最低

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

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78、宏观分析所需的有效资料一般包括（）。
Ⅰ．政府的重点经济政策与措施
Ⅱ．一般生产统计资料
Ⅲ．金融物价统计资料
Ⅳ．贸易统计资料

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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79、影响汇率的因素包括（）。
Ⅰ．国际收支
Ⅱ．通货膨胀率
Ⅲ．利率
Ⅳ．经济增长率

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

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80、完全垄断市场是一种比较极端的市场结构。在我国，下列市场接近于完全垄断市场的有()。
Ⅰ小麦
Ⅱ铁路
Ⅲ邮政
Ⅳ钢铁

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

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81、股票市盈率估值法的优点有（）。
Ⅰ．可以用于交易的股票
Ⅱ．可以用于非上市股票
Ⅲ．简单，不需要进行耗费时间的大量的数据分析
Ⅳ．只需要被评估企业的收益以及企业所属行业的平均市盈率，就可以初步判断企业在所属行业中的相对投资价值

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

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82、关于股票绝对估值与相对估值法的区别，下列说法错误的有（）。
Ⅰ．绝对估值法过度依赖于现金流和贴现率，这两个指标主观性太强，估值结果与实际价值出入较大
Ⅱ．相对估值法与绝对估值法相比，少了很多约束
Ⅲ．绝对估值法主要适用于高科技公司
Ⅳ．相对估值法采用的是未来多年的估计数据，所以估值合理

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

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83、中央银行的选择性政策工具包括（）。
Ⅰ．直接信用控制
Ⅱ．间接信用指导
Ⅲ．法定存款准备金率
Ⅳ．公开市场业务

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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84、技术分析方法包括（）方法。
Ⅰ．指标类
Ⅱ．价格类
Ⅲ．形态类
Ⅳ．K线类

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

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85、下列各项中，属于发行条款中影响债券现金流确定的因素有（）。
Ⅰ．期限
Ⅱ．提前赎回条款
Ⅲ．汇率走势
Ⅳ．回购市场利率

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

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86、量化投资的优势在于（）。
Ⅰ．纪律性
Ⅱ．系统性
Ⅲ．及时性
Ⅳ．确定性

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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87、下列关于期权的说法中，正确的有（）。
Ⅰ．期权的时间价值等于期权的实际价格减去内在价值
Ⅱ．期权权利期限越长，期权的时间价值越大
Ⅲ．利率提高，看涨期权内在价值上升，看跌期权内在价值下降
Ⅳ．标的资产分红付息将使标的资产价格上升

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ

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88、根据IS—LM模型，下列描述正确的有（）。
Ⅰ．中央银行增加货币供给使利率下降，收入和消费增加，投资增加
Ⅱ．政府购买增加使利率上升，收入和消费增加，投资减少
Ⅲ．税收增加使利率下降，收入和消费减少，投资增加
Ⅳ．政府等量地增加政府购买和税收时，收入增加，利率上升，消费减少，投资减少

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

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89、对于资本资产定价模型，下列表述正确的有（）。
Ⅰ．资本资产定价模型将证券的风险区分为系统风险和非系统风险，从而把投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的非系统风险上
Ⅱ．资本资产定价模型表明选择高β值的证券就会获得较高的收益，因为高β值的证券风险也较高
Ⅲ．资本资产定价模型对风险—收益率关系的描述是一种期望形式，因此本质上是不可检验的
Ⅳ．资本资产定价模型表明可以在不考虑投资者不同偏好的情况下确定所有投资者的共同最优风险资产组合

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

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90、关于我国的采购经理指数(PMI)，下列表述错误的有（）。
Ⅰ．PMI高于50％，反映制造业经济衰退
Ⅱ．我国PMI编制将制造业和非制造业都分别合并为20个行业大类
Ⅲ．在过去40多年里，我国制造业PMI的峰值可领先商业高潮6～18个月，领先商业低潮一般2～16个月
Ⅳ．我国非制造业PMI层内使用与企业主营业务收入成比例的概率抽样方法

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

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91、国内生产总值的计算方法包括（）。
Ⅰ．生产法
Ⅱ．收入法
Ⅲ．支出法
Ⅳ．工厂法

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

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92、下列各项中，属于先行性经济指标的有（）。
Ⅰ．国内生产总值
Ⅱ．国民生产总值
Ⅲ．生产资料价格
Ⅳ．利率水平

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅲ、Ⅳ

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93、下列关于公司资产负债率的说法中，正确的有（）。
Ⅰ．股东、债权人和经营者，对公司资产负债率高低的态度不同
Ⅱ．从股东角度看，公司资产负债率越高越好
Ⅲ．从股东角度看，公司资产负债率越低越好
Ⅳ．经济形势的好坏，会影响公司经营者对公司资产负债率高低的态度

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

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94、进行宏观经济分析有助于投资者（）。
Ⅰ．判断整个证券市场的投资价值
Ⅱ．把握宏观经济运行大方向
Ⅲ．预测未来市场的成交量
Ⅳ．判断各行业投资机会

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

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95、根据其宏观经济效应，财政政策大致可以分为（）几种。
Ⅰ．扩张性
Ⅱ．紧缩性
Ⅲ．中性
Ⅳ．弹性

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

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96、使用财政补贴可能出现的后果有（）。
Ⅰ．供给减少
Ⅱ．社会总需求扩大
Ⅲ．财政支出扩大
Ⅳ．证券市场的总体水平趋于上涨

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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97、一般地讲，公司经理人员应当具备的素质包括（）。
Ⅰ．从事管理工作的专业技术能力
Ⅱ．从事管理工作的愿望
Ⅲ．证券市场投资分析能力
Ⅳ．协调人际关系的能力

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

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98、切线类技术分析方法中，常见的切线有（）。
Ⅰ．趋势线
Ⅱ．轨道线
Ⅲ．黄金分割线
Ⅳ．移动平均线

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

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99、消费指标包括（）。
Ⅰ．社会消费品零售总额
Ⅱ．城乡居民储蓄存款余额
Ⅲ．外商投资总额
Ⅳ．金融机构存款总额

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅳ

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100、量化投资离不开IT技术，最相关的有（）。
Ⅰ．数据仓库技术
Ⅱ．平面处理技术
Ⅲ．编程语言
Ⅳ．数学语言

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

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101、下表为两家制酒企业A、B的收益矩阵，则下列说法正确的有（）。

Ⅰ．该博弈有两个均衡解(啤酒，白酒)，(白酒，啤酒)
Ⅱ．该博弈的纳什均衡也是占优均衡
Ⅲ．均衡解(白酒，啤酒)是最优均衡，此时双方均获得最大收益
Ⅳ．如将(啤酒，白酒)收益改为(800，500)，(白酒，啤酒)收益改为(900，500)，则该博弈就不存在任何占优或纳什均衡

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

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102、在一个开放的证券市场中，影响公司股票市场价格的外部因素包括（）。
Ⅰ．货币政策
Ⅱ．国际金融市场形势
Ⅲ．通货膨胀率
Ⅳ．投资者对股票市场变化趋势的预期

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

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103、套期保值与期现套利的区别主要表现在（）。
Ⅰ．时间不同步
Ⅱ．两者的目的不同
Ⅲ．两者在现货市场上所处的地位不同
Ⅳ．两者在期货市场上所处的地位不同

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

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104、多元线性回归模型的显著性检验包括（）。
Ⅰ．相关系数的显著性检验
Ⅱ．回归系数的显著性检验，
Ⅲ．残差的显著性检验
Ⅳ．回归方程的显著性检验

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

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105、()是行业形成的基本保证。
Ⅰ人们的物质文化需求
Ⅱ高管人员的素质
Ⅲ资本的支持
Ⅳ资源的稳定供给

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

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106、当投资者预期国债基差将要扩大时，他可以进行买入基差交易，影响买入基差的因素包括（）。
Ⅰ．现货国债
Ⅱ．现货国债除以转换因子
Ⅲ．总值等于现货国债量的国债期货
Ⅳ．总值等于现货国债量乘上转换因子的国债期货

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

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107、下列关于通货膨胀对经济影响的表述中，正确的是通货膨胀（）。
Ⅰ．引起收入和财富的再分配
Ⅱ．扭曲商品相对价格
Ⅲ．引发泡沫经济
Ⅳ．增加国民收入

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ

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108、为了解决CPI计算中诸多因素的影响，国际上通常采用（）方法进行修正或补充。
Ⅰ．对基期进行调整
Ⅱ．对权重进行调整
Ⅲ．计算核心CPI
Ⅳ．计算不同消费层次的物价指数

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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109、下列各项财政支出中，属于经常性支出的有（）。
Ⅰ．国防支出
Ⅱ．文教科学卫生事业费
Ⅲ．行政管理费
Ⅳ．基本建设支出

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

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110、随着我国证券市场的日益开放，下列关于A股和H股关联性的各项表述中正确的有（）。
Ⅰ．随着QFII和QDII规模的不断扩大，无论是A股对H股的溢价，还是H股对A股的溢价，在套利机制的作用下趋于消失，使得两者股价逐步融合
Ⅱ．股权分置改革通过优化上市公司治理将加速A—H股价值的接轨
Ⅲ．发行H股的大型国有企业回归A股，有助于促进A股走势和H股走势关联性的加强
Ⅳ．股权分置改革为A股带来的自然除权效应促进A—H股的价格逐渐接轨

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

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111、证券投资顾问服务与分布证券研究报告的区别主要体现在（）不同。
Ⅰ、服务对象
Ⅱ、服务方式
Ⅲ、服务内容
Ⅳ、市场影响

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

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112、为了解公司产品市场占有情况，分析人员应考察公司（）：
Ⅰ．经营情况
Ⅱ．产品销售市场的地域分布情况
Ⅲ．产品在同类产品市场上的占有率
Ⅳ．以上都对

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

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113、F(X，Y)为二维随机变量(x，y)的分布函数，如果存在非负函数f(x，y)，使得对于任意x，y

Ⅰ．概率函数
Ⅱ．概率密度
Ⅲ．联合概率密度
Ⅳ．联合概率函数

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

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114、利用历史数据估计市盈率的方法有（）。
Ⅰ．市场决定法
Ⅱ．趋势调整法
Ⅲ．回归分析法
Ⅳ．回归调整法

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

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115、绝对估值是通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额，下列选项中属于绝对估值法的有（）。
Ⅰ．红利贴现模型
Ⅱ．资本资产定价模型
Ⅲ．均值方差模型
Ⅳ．企业自由现金流贴现模型

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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116、对股票市盈率的估算方法主要有（）。
Ⅰ．简单估计法
Ⅱ．线性估计法
Ⅲ．现金流贴现法
Ⅳ．回归分析法

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

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117、道氏理论认为股价的波动趋势包括（）。
Ⅰ．微小趋势
Ⅱ．主要趋势
Ⅲ．次要趋势
Ⅳ．短暂趋势

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

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118、下列说法正确的有（）。
Ⅰ．归纳法是从个别到一般性，演绎法是从一般到个别
Ⅱ．演绎法是从个别到一般性，归纳法是从一般到个别
Ⅲ．演绎法是先推论后观察，归纳法是先观察后推论
Ⅳ．归纳法是先推论后观察，演绎法是先观察后推论

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

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119、减少税收，降低税率，扩大免税范围的经济效应有（）。
Ⅰ．消费增加
Ⅱ．消费减少
Ⅲ．社会供给增加
Ⅳ．社会供给减少

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

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120、扩张性的财政政策措施包括（）。
Ⅰ．降低税率，扩大减免税范围
Ⅱ．扩大财政支出，扩大财政赤字
Ⅲ．回购部分短期国债
Ⅳ．增加财政补贴

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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2021年证券从业《发布证券研究报告业务》模拟卷

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